Le Top 5 des SCPI en 2019
Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) ont le vent en poupe. Absence de soucis de gestion locative, opportunité pour les particuliers d’investir dans l’immobilier professionnel, bon rendement. Il existe de multiples facteurs expliquant le phénomène.
Conséquence du succès de ces véhicules auprès des épargnants, leur nombre a fortement augmenté pour atteindre 177 en 2019. L’investisseur désireux de placer dans ces véhicules doit donc, aujourd’hui et plus que jamais, faire un choix parmi une offre généreuse.
Pour faciliter ce choix, voici notre classement des meilleures SCPI en 2019.
1. EPARGNE PIERRE
Ce que l’on aime :
- Le rendement : Systématiquement supérieur à 5.6% depuis sa création, la SCPI Epargne Pierre est encore une des SCPI la plus rémunératrice en 2019, avec un rendement de 5.85% pour ses associés.
- La diversification régionale : La SCPI s’oriente vers des actifs exclusivement situés en France, ce qui ne l’empêche pas d’être extrêmement diversifiée d’un point de vue géographique, avec une répartition quasi équipondérée entre les régions. On notera qu’elle se concentre sur les grandes villes, dans un souci de liquidité du marché.
- Le choix des investissements : La société de gestion Voisin dispose d’une des meilleures équipes de sourcing, leur permettant d’investir dans des actifs dont le rendement à l’acquisition est en moyenne de 6.70%.
2. PIERVAL SANTE
Ce que l’on aime :
- Le rendement : Systématiquement supérieur à 5% depuis 2015, la SCPI Pierval Santé est encore une des SCPI la plus rémunératrice en 2019, avec un rendement de 5.05% distribué à ses associés.
- Son originalité : Pierval Santé est une des rares SCPI à être investie à 100% dans le domaine de la santé, que ce soit dans le secteur médico-social (EPADH, centre d'hébergement…), le secteur sanitaire (clinique, cabinets médicaux…) ou simplement des bureaux et locaux d’activité liés à la santé.
- Sa géographie : 57.7% du parc immobilier est investi à l’étranger principalement en Allemagne et Irlande. Cela permet d’obtenir des baux sur le très long terme (jusqu’à 25 ans pour certains actifs en Allemagne). Ainsi la durée des baux moyens de Pierval Santé est de 12.96 ans, permettant aux associés d’avoir une relative sécurité sur le rendement futur.
- Le taux d'occupation financier : le taux est de 99.03% pour Pierval Santé. Il y a donc peu de vacance locative. L’indicateur est particulièrement important d’autant que les baux signés sont longs (supérieurs à 12 ans en moyenne).
3. PFO2
Ce que l’on aime :
- Une SCPI « verte » : PFO2 intègre le Développement Durable au cœur de sa stratégie de gestion, en s’efforçant à de prendre en compte les normes environnementales appelées à définir des seuils décroissants de consommation d’énergie et d’émission de gaz à effet de serre, dans ses investissements. 78% du parc immobilier de PFO2 satisfait déjà aux normes de consommation auxquelles tous les immeubles devront répondre d’ici 2040.
- Des dividendes en hausse en 2019 : Le dividende versé par PFO2 est en hausse depuis 2017. En 2018, PFO2 a vu son dividende augmenter de 1,74%, puis de 2.8% en 2019.
- Ses locataires : Une partie des locataires de PFO2 sont des groupes internationaux tels que FNAC et BNP Paribas ce qui permet d’avoir une relative sécurité sur les futurs loyers.
4. IMMORENTE
Ce que l’on aime :
- L'ancienneté : Créée en 1988, Immorente est une des plus vieilles SCPI du marché. Le fait qu’elle soit passée au travers de la crise immobilière des années 90 (aucune baisse de la valeur de la part, voire même une revalorisation), et de plusieurs crises financières majeures (2008, 2011), est un gage de sa résistance et de son expérience.
- Le taux d'occupation financier : Au quatrième trimestre 2019, le taux d’occupation financier (TOF) de cette SCPI s’élevait à 94.67%. Après plus de 25 années d’existence, un TOF supérieur à 90% est gage de pragmatisme, de la part de l’équipe de gestion, dans la sélection de leurs locataires.
- Le caractère acyclique : Immorente est, en grande majorité, investie en commerces de centre-ville et de périphérie dans des zones géographiques diversifiées en France et en Europe, dont la valeur unitaire est relativement petite, à environ 1,5M€. De ce fait, plus de deux mille unités locatives composent son parc immobilier, ce qui explique l’aspect très acyclique de cette SCPI.
5. PRIMOPIERRE
Ce que l’on aime :
- Sa géographie : 85% du parc immobilier de Primopierre se situe à Paris et en Ile de France et une grande partie a été acquise entre 2008 et 2010, bénéficiant ainsi d’un très fort potentiel de revalorisation.
- Son rendement: Une partie de ce parc immobilier à été vendue pour profiter de la forte revalorisation du marché immobilier parisien. Par exemple, une plus-value nette de frais et d’impôt de 10% a été réalisée sur la cession d’un bien acheté il y a 4 ans. Une partie de ces plus-values sont redistribuées aux associées. Par conséquent sur les trois prochaines années le dividende distribué par Primopierre devrait être parmi les meilleurs du marché.
Dorian Durfort
Auteur de l’article
