a rentabilité se quantifie généralement sous la forme d’un rendement : un pourcentage, annuel, positif ou négatif, qui représente l’évolution d’un capital d’une année à l’autre. Cependant, pour un investissement, le rendement peut être présenté sous différentes formes :
Le choix de la mesure dépend de la nature de l’investissement. Pour un investissement étalé sur une longue période, privilégiez le taux de rendement interne. Par exemple, pour un investissement immobilier locatif avec un emprunt. Concernant les investissements en cash sur des produits bancaires par exemple, le rendement annuel net de frais est suffisant. De manière générale, il est préférable de toujours considérer un rendement net de frais, qui peuvent substantiellement varier d’un établissement ou d’un bien à un autre.
Chaque investissement intervient pour un objectif, ce qui le fait rentrer dans une sphère bien précise, à l’intérieur de laquelle sa rentabilité pourra être comparée à celle d’autres investissements. Par exemple, la comparaison des loyers entre deux appartements de même valeur ou encore la comparaison entre deux fonds en euro obligataires. A l’intérieur de chaque sphère, des éléments sont à évaluer :
Chaque investissement comporte une rentabilité mais aussi un risque. En ce sens, un placement bancaire de type Livret A ne peut être comparé à un produit structuré. Pour deux investissements, vous pouvez simplement estimer la perte en capital maximale d’une année à l’autre pour savoir s’ils sont comparables en matière de risque. De même, lorsque vous hésitez entre deux placements, n’oubliez pas de prendre en compte la durée de l’investissement. La rentabilité d’un placement sur 4 ans et celle d’un investissement sur 10 ans n’est pas forcément comparable même si le rendement annuel offert est le même. Plus un investissement est long, plus la justesse de sa rentabilité à vos yeux sera importante puisqu’il monopolise du capital ou de l’épargne régulière qui ne peut être investie ailleurs.
Un investissement rentable est avant tout un investissement qui vous satisfait. Pour savoir ce qui nous satisfait, il faut arriver à se projeter et à quantifier : j’ai 100 000€ à placer, quelle somme aimerais-je avoir dans 5 ans, 10 ans, 20 ans ? Mon objectif est-il de conserver mon capital ou de doubler la mise ? Enfin, il est toujours nécessaire de prendre du recul et de raisonner de manière globale, de sorte à définir un niveau de rentabilité acceptable pour chaque poche (sans risque, immobilier, actions, etc.) de votre patrimoine.
Auteur de l'article
gregoire.charveriat@mensbridge.fr
SOURCES
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